核心观点
行业新闻：1）特斯拉已完成AI5芯片流片；2）小鹏GX预售39.98万，L4原生架构全尺寸SUV；3）小马智行克罗地亚开启欧洲首个商业化Robotaxi服务；4）文远知行在新加坡榜鹅地区正式启动自动驾驶出行服务；5）希迪智驾无人矿卡亮相宇通科技节，近亿元订单落地；6）速腾聚创全固态数字化激光雷达E平台累计交付超30万台；7）禾赛与追觅生态再签割草机器人激光雷达全球独供大单；8）图达通激光雷达累计交付量突破100万台；9）地平线将发布中国首个舱驾融合智能体芯片；10）佑驾创新签订1600台无人车海外订单。
高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2026年1月，乘用车前视摄像头渗透率70.7%，其中800万像素摄像头占比42.0%，同比+22.8pct，环比-8.0pct；2）英伟达驾驶芯片占比提升。2026年1月，乘用车驾驶域控渗透率31.5%，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为11.7%、48.7%、4.2%、16.3%，同比分别变动+0.9、+5.7、-7.0、+0.8pct，环比分别变动+1.4、-1.2、-6.4、+1.3pct。3）激光雷达渗透率提升。2026年1月，乘用车激光雷达渗透率15.7%，同比+9.5pct，环比-2.8pct。参考NE时代数据，2026年1-2月激光雷达市占率华为（35%）、禾赛科技（29%）、速腾聚创（16%）、图达通（13%）。智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率1月同比+14.5pct。2026年1月，乘用车行业L2级以上渗透率29.7%，同比+14.5pct，高速NOA、城区NOA渗透率31.2%、17.6%，同比+16、+9pct，环比-9、-5pct。1）传感器：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达1月渗透率71%、62%、16%，同比+7、+10、+9pct，环比-1、+1、-3pct。2）域控制器：2026年1月，乘用车驾驶域控渗透率31.5%，同比+14.6pct，环比-8.4pct。
智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器1月渗透率87.7%、60.1%、27.9%、50.5%，同比+4、+2、+11、+12pct，环比-3、+6、+1、-3pct。
智能网联：OTA、T-BOX1月的渗透率分别78.1%、68.8%，同比分别+4、+7pct。投资建议：整车推荐小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行、希迪智驾。零部件：数据获取推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输推荐沪光股份；数据处理推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。
风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。